2014年9月,银行间协会发文允许在国内A股上市的房地产企业进入房地产企业,并推荐企业发行中票品种。2015年6月,协会进一步允许16家以房地产为主业的央企集团或其下属房地产企业注册中期票据。 目前来看,整个地产行业在交易商协会融资较为困难,虽然协会采取注册制,但是在过会时仍会重点关注。
交易商协会房地产债发行情况概览
本文梳理了2007.1.1-2016.11.23日期间,所有经交易商协会发行的房地产债券,包括短融、中票、PPN(不考虑ABN等)。经过筛选,这期间共发行156支债券,涉及68个发债主体。其中,2007年共发行2支债券,合计金额仅14亿;2009年、2010年各发行1支债券,金额分别为5亿、4亿;2011年没有债券发行;2012年发行2支债券,发行金额分别是7.5亿、3亿;2013年发行13支债券,合计金额88.7亿;2014年发行26支,合计发行金额258.8亿;2015年发行59支,发行金额928.8亿;2016年发行52支,发行金额796亿。
本文选用SW行业分类-房地产开发,本文暂不考虑城投公司发行的相关债券。
存量债方面,目前共有130支债券,涉及66个发债主体,定向工具35支、短融9支、中票86支,分别占总存量债券数目的27%、7%、68%;金额方面,存量债合计规模1887.6亿,其中定向工具存量金额332.9亿,短融114亿,中期票据1440.7亿,分别占总金额的18%、6%、76%。
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