2015年6月22日至 7月9日，近三周的时间内，一场新中国历史上最惨烈的股灾突袭市场：沪指以平均每天4%（最高超过7%）的幅度下跌，从5170点，一路狂泄，到最低时的3373点，引致哀鸿遍野，一大批还没有从收获的喜悦和财富的憧憬中回过神来，就被猝不及防的灾难重重击倒的中小股民和基民，因此而备受煎熬。

　　震惊、后悔、懊恼、自责，以至极度的忧心和伤痛、失眠，成为一批中小股民、基民的惨痛经历和不堪回味的感受。关于投资失败、血本无归的股民跳楼的传闻，也不时从各类媒体蹦出，刺激着我们的耳膜、眼球和神经。

　　面对波谲云诡的市场，我们又要回到以更加理性的态度看待资本市场，以更加审慎的姿态参与资本市场的不变主题了。

　　相较国际上成熟的资本市场，改革发展与不断完善的中国资本市场，具有更多的不确定性、偶然性和突发性，有时甚至是灾难性。不公平、不透明、不完善的地方较多。因而，在其趔趔趄趄前行的过程中，作为普通投资者，作为小散户、小基民，我们需要做的，至少有如下方面：

　　一是坚持合理配置。股票、股票型基金，以及与股市直接间接相联系的理财产品，都属于高风险的投资、理财品种（理财产品的风险性与其投资权益市场的比例紧密相关，比例高则风险高）。无论股市如何火热，无论创富神话如何演绎，都始终只能按照“三闲”（即闲时、闲钱、闲心）原则，在保留家庭生活必须钱款、家庭中短期财务计划中需支出的资金后，选择以适合自己的方式，直接间接参与股市。任何时候，都不能将家庭基本生活费用，用于家庭成员读书、治病、购买唯一自住房的费用，以及退休人员的养老金等费用，投入到股市中去，而是要在剔除家庭这些基本开支，并考虑家庭的安宁和谐与家庭成员的长远发展，以及年龄、收入曲线、风险偏好等因素后，选择一个合理的投资高风险市场的比例。将家庭流动资产合理配置在不同期限、不同风险、不同管理主体和运行方式的产品上。除股票、股票型基金外，还有债券、债基、银行理财产品、货币基金等，金额较大的，也可以配备银行大额可转让定期存单，享受银行同期存款1.4倍的收益。

　　二是调低财富预期。这于普通人而言，就是不要被那些在短短时间内，于股市狂捞几百上千万的传说所诱惑，在媒体和众口翻滚的财富浪潮面前把持不住。须知，狂赚的毕竟是少数，其中，有一定的偶然性，很大的投机性，有的是运用了数倍的标杆来获取，而且我们要明白，中国股市在很大程度上还是一个零和游戏，狂赚的人有，但亏损的人更多，况且只要资金还没有从那个市场抽离，就不能叫真正赚取。因此，我们需要调低对财富的预期，尤其在利率下降周期内，最好不要寄望于通过在股市、期货或者别的什么收益高但风险也特别大的市场捞一把就走。而是踏踏实实地进行理财规划，在多挣钱的同时，管理好资财。

　　当下，我们最应该做的：一要不断提高自己的挣钱能力，通过职场、实业、商界等渠道挣钱，而不是只在虚拟的资本市场获益；二要不断提高自己的理财能力，通过了解市场，合理布局，理性投资，获取高于CPI的收益；三要通过节省开支，合理用钱，提高资金使用效率，这也是让财富保值增值的重要途径。

　　调低财富预期的同时，我们也需要调适个性心理，在自己的生活、喜乐、个人身心健康与股市间保持一定的距离，设置一个安全屏障。在股市疯涨时不狂喜，在股市狂跌时不疯癫。

　　三是增强自我定力。买股票，买的是未来，也是在不影响家庭生活的前提下，对所投资的企业的信心，对国家的信心，对未来的信心。在进行了较为理性、合理的选择的前提下，我们需要保持如下状态：既不急不躁，避免频繁操作；又审时度势，谋定而后动，依照企业、市场和自身变化了的情况，予以适时调整。同时要坚持一点：如果确定了投资高风险市场的比例后，就不要因为市场的一时躁动、发烧或者自认市场底部、急着抢反弹而不断地追加投入，陷进“水多加面，面多加水”的怪圈，因为要是这样的话，弄得不好，会由于市场的急转直下，把自己甚至整个家庭卷入不健全资本市场这只巨大的绞肉机中。

　　事实上，我们如果做到了不将保障家庭正常生活需要的钱、急需用的钱投入股市，确定一个投资股市的合理比例，即使市场再起伏、再疯狂，也不会过分伤痛，以至失去理智、健康和良好的心境的。

　　在2015年6月下旬至7月上旬的那轮大跌中，笔者的几个朋友，因为对市场的认识不一，财富期许不一，而进行了不同的操作：

　　牛先生，在股市耕耘了多年，经历了三次大牛市，以及多个漫漫熊市，算是资深老股民，对这个变幻不定的市场有自己的认识。因而，在今年股市达到5000点时，将资金撤出了一半。剩下的一半，在大家最看不到希望的时候，他还在坚守。后来，如大家所知道的，国家一系列综合救市政策显现效果，到7月17日，他的股票较大跌前又涨了三分之一；而较他的购买价格，已是正收益。在这轮大牛市与突如其来的股灾交替中，牛先生收获还不错，赚取了近70%的收益。但即便如此赚钱，他总的股票投资也只占到家庭总流动资产的40%左右。牛先生的感觉是：炒股就像开车，越开越胆小，越开越谨慎，越开越要不断总结经验教训，努力规避风险。

　　杨女士也算在股市扑腾时间较长的人了。她工作比较忙，压力也有些大，因而实际上没有太多的时间来研究股市。在今年的大牛市中，杨女士也有了近50%的收益，就在6月底的一番狂跌中，原本已将股票卖出的她，看到跌幅已深，又进去抢反弹，结果被股指连续两周的狂泄深度套牢。就在7月8号，在股指逆转的前一日，眼看自己投入的12万元损失近半的杨女士，在各种纷乱的信息面前分辨不清方向了，感觉看不到希望了，终究没有挺过黎明前的黑暗，在当日上午全部割肉出来，割得鲜血淋漓。总的算起来，她此轮股市尽赚了不到1万元。辛辛苦苦半年多来在股市这个看不见硝烟的战场奋战的结果，是几乎清零，空忙一场。

　　相较杨女士，秉持简单生活主张，凡事都愿意考虑如何省心省事省力的成女士则操作不多，她总共投入了15万元，购买了3只股票型基金，在股市大跌时，她没有动，也算是用行动支持国家维护资本市场稳定的举措，总的来讲，尽管上升时赚的没有别人多，但下跌时亏的也没有别人惨。资本市场略微回暖后，她的本钱回来了，还赚了3万元，收益率达到20%。

　　而刚刚参加工作不久的罗小姐，在资本市场热浪袭来的时候，也将自己积攒的为数不多的钱投入了股票。开始小赚了一笔，高兴之余，加上相信关于股市会上6000点的评说，她将全部积蓄5万余元都再次投进股市，且都是在4700点左右进入的。在这次股灾中，她的股票遭遇了连续8个跌停。因为钱不多，加上总期待再涨回来，罗小姐深跌的股票还一直持有着。7月9日市场回暖后，她的股票又有了5个涨停，但尚亏25%左右。

　　上面几个小案例，虽然不是特别典型，特别有说服力，但也可以看出：我们如果对股市的认识更理性一些，对财富的期望小一些，操作中更审慎一些，在市场大幅的波动中，收益率会相对稳定一些，心境也会更安宁一些。

　　调整心理预期，稳定理财收益。你也可以做到的。

　　（工行网站特约作者：小禾）